虞寅忪
2019-06-12 11:30:02

是退休账户中的无声敌人:高额费用。

现在,一项新研究发现,与低成本选项相比,典型的401(k)费用 - 每年增加1%的适度收费 - 将在四十年的职业生涯中从平均工人帐户中抹去70,000美元。 为了弥补较高的费用,有人必须在退休前额外工作三年。

这项研究来自美国进步中心,一个自由派智囊团。 在行业和政府数据的支持下,其分析显示,已经在努力为退休储蓄足够的美国工人受到基金成本的进一步抑制。

“许多这些退休账户中高额费用的腐蚀作用迫使许多美国人工作的时间超过了必要或计划的时间,”周五公布的报告得出结论。

大多数储户只有一个模糊的想法,他们支付401(k)费用或者存在哪些替代品,尽管这些信息通常是在密集和复杂的基金报表中提供的。 高额费用很少能带来高回报。 批评人士说,他们伤害了普通投资者 - 比华尔街的高速交易系统更为重要,这些系统使专业人士受益,并越来越引起监管机构的关注。

考虑一个25岁的工人会发生什么,他的收入中位数为30,500美元,他将自己的工资的5%用于401(k)账户,而雇主的工资为另外5%:

- 如果该计划收取0.25%的年费,广泛可用的低成本选项,并且投资回报平均每年6.8%,那么当工人年满67岁时,该账户将等于476,745美元(他或她可以完全退休的年龄)安全利益)。

- 如果计划收取典型的1%,该帐户将仅达到405,454美元 - 71,000美元的短缺。

- 如果该计划收取1.3% - 小公司的401(k)计划的共同点 - 该帐户将达到380,649美元,96,000美元的短缺。 工人将需要再工作四年才能弥补差距。 (分析假设工人的工资每年上涨3.6%。)

较高的费用通常伴随着试图通过积极买卖证券来击败市场指数的基金。 跟踪标准普尔500指数等基准的指数基金不需要主动管理,通常会收取较低的费用。

由于股票在最近几天被破坏之前创下历史新高,许多投资者一直处于市场波动的边缘。 但专家表示,市场时机几乎不可能。 相比之下,投资者可以通过限制其资金来增加回报。

晨星的研究主管Russel Kinnel表示,大多数股票基金将随着时间的推移与整个市场的表现相匹配,因此那些管理成本最低的股票将产生更好的回报。

“费用是衡量你做得如何的重要因素,”金奈尔说。

成本差异可能很大。

每个基金披露其“费用率”。 这是基金运营成本占其资产的百分比。 它包括记录保存和法律费用等内容。

对于其中一个股票指数基金,Vanguard列出了0.05%的费用率。 State Farm将其列为类似基金的0.76%。 由ProFunds管理的纳斯达克投资的比例跃升至1.73%。

“ProFunds不是典型的指数共同基金,而是专为经常购买和赎回股票的战术投资者设计的,”ProFunds发言人Tucker Hewes说。 “这些非典型基金的高于正常的费用率反映了管理和运营它们所需的额外成本和努力。”

平均费用也倾向于根据雇主的401(k)计划的大小而变化。 根据对退休计划进行评级的公司BrightScope的数据显示,计划资产超过10亿美元的个别公司的总管理成本平均为每年0.35%。 相比之下,资产少于5000万美元的企业计划的总费用接近1%。

与迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)的新书“闪电男孩”(Flash Boys)中强调的高速交易相比,更高的管理成本远远超过了典型的美国人的长期储蓄。 Kinnel表示,在一年内运行的计算机化交易可能会使共同基金在一年内损失0.01%,与年费相比微不足道。

“任何努力发挥更多的光(费用)并说明这种影响是巨大的,”Kinnel说。 “我们跌幅最大的地方并没有为投资者选择基金提供更多指导。”

贸易集团投资公司协会表示,2012年股票基金的401(k)费用平均为0.63%(低于美国进步中心使用的平均数1%),低于十年前的0.83%。 随着越来越多的投资者转向低成本指数基金,成本下降。 它们也有所下降,因为管理不断增加的资金的资金已从规模经济中受益。

“帮助人们做出决策的信息非常有用,”该研究所工业和财务分析高级主管肖恩柯林斯说。 “一般来说,人们会关注成本。这表明投资者倾向于选择 - 包括401k基金 - 低于平均成本基金的投资。”

但许多储户忽视了费用。

在2009年的一项实验中,耶鲁大学和哈佛大学的研究人员发现,即使受过良好教育的储蓄者“也绝大部分都没有将收费降到最低。相反,他们非常重视资金(历史)年度回报等不相关的属性。”

劳工部上个月宣布计划更新2012年规则,以便公司披露其401(k)计划收取的费用。 劳工部员工福利保障管理局助理部长Phyllis Borzi表示,2012年规则产生的费用披露证明是繁琐而令人困惑的。

“一些人充满了法律术语,有些人的信息在多个文件之间分开,”Borzi说。

根据投资公司协会的数据,美国人在401(k)计划中持有4.2万亿美元。 个人退休账户还有6.5万亿美元。

多年来,公司一直在放弃传统的养老金计划,这些计划终生获得了有保障的收入。 相反,大多数提供401(k)式的计划,要求工人选择特定的资金,并决定从他们的工资中贡献多少。 工人还承担着他们的投资收入太少无法提供舒适退休的风险。

传统养老金的转变威胁着数百万美国人的退休保障。 许多人贡献不够或根本没有贡献。 有些人通过贷款和艰苦提款来消耗他们的账户来支付费用。 有时他们的投资很糟糕 许多人支付的费用远高于他们所需的费用。

在所有这些问题中,修正费用是最容易的,美国进步中心的研究人员Jennifer Erickson和David Madland说。

他们正在呼吁一个突出的标签来确定计划的费用与低成本选项的比较。 现在在文件深处找到的这些信息显示了在计划中投资1000美元的年费。 然而,这个数字,通常只有几美元,并没有反映出随着帐户数十年的增长,费用如何上升到数万美元。 研究人员表示,劳工部可能需要更明确的披露而不通过国会。

部分责任归咎于为工人提供高收费计划的雇主。

“那里有很好的选择,”波士顿学院退休研究中心主任艾丽西亚·蒙内尔说。 “但是当你在计划中引入不好的选择时,你就会吸引人们。有很多人认为他们应该购买一些东西,这就是多样化。

“我希望全世界都知道收费可以真正影响你的退休储蓄。”